26년 군생활 후 올해 명예전역을 앞둔 사람입니다 현재 새 직장을 구해서 근무하고 있구요(월 350 수령)명예천역 수당 1.25억. 연금 선택시 퇴직수당 5.5천만 연금 210정도일시금 선택시 2억 정도. 질문. 1. 월 소득이 고정적으로 있으니 일시금 수령 후 안정적 투자(안정적 투자하는게 있을 수 있는건지 모르겠지만..)2. 국민연금 가입시 회사 지원이 안되는게 맞는지(군인연금 대상자는 임의가입? 으로 해야해서 회사 지원이 안되다는 기사를 본거 같아서요)3. 가장 합리적이고 안정적인 포트 폴리오 구성 해주시면 감사합니다
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"질문에 대한 답변 드리겠습니다"
A : 26년간의 군 생활을 마치고 명예전역을 앞두고 계시며, 새로운 직장까지 구하신 점 진심으로 축하드립니다. 군인연금의 연금 수령과 일시금 수령은 남은 인생의 재정 계획에 매우 중요한 결정이므로 신중한 접근이 필요합니다.
현재 상황(월 350만 원의 고정 소득, 명예전역 수당 등)을 바탕으로 질문하신 내용을 분석하고 합리적인 포트폴리오 구성을 제안해 드리겠습니다.
1. 군인연금 연금 vs. 일시금 수령의 기회비용 비교
이 선택은 **'국가에서 보장하는 평생 현금 흐름'**을 선택할 것인가, 아니면 **'즉시 목돈을 받아 본인이 운용할 기회(리스크 포함)'**를 선택할 것인가의 문제입니다.
| 구분 | 연금 수령 (월 210만 원) | 일시금 수령 (총 2억 원) |
| 장점 | ① 평생 현금 흐름 보장: 물가 상승률(군인보수 인상률) 반영. ② 운용 리스크 없음: 시장 변동성과 무관하게 안정적. ③ 종신 지급: 오래 살수록 이득. | ① 운용 수익 극대화 가능: 2억 원을 공격적으로 투자하여 더 높은 수익 기대 가능. ② 긴급 자금 활용: 주택 구입, 사업 등 목돈 필요 시 즉시 활용. |
| 단점 | ① 기회비용 상실: 2억 원을 직접 운용하여 얻을 수 있는 초과 수익 포기. ② 국민연금 이중 과세: 국민연금 수령 시 군인연금과 합산되어 세금 구간이 높아질 수 있음. | ① 운용 리스크 전가: 2억 원 운용의 책임과 위험을 본인이 모두 감수해야 함. ② 평생 현금 흐름 상실: 은퇴 후 생활비 부족 위험 발생 가능. |
| 수익률 비교 | 매우 보수적/안정적 수익률 (국가 보장 이율) | 운용 성과에 따라 달라짐 (기대 수익률 5% 가정 시, 20년 후 5.3억 원) |
➤ 분석 결론: 연금 수령의 가치가 높습니다.
이미 월 350만 원의 고정 소득이 있다면, **월 210만 원의 '평생 현금 흐름'**은 은퇴 후의 생활을 보장하는 매우 강력한 방어자산입니다. 연금은 단순한 이자율로 평가하기 어렵고, 종신 보장이라는 리스크 헤지(위험 회피) 가치가 매우 높습니다.
일시금을 5% 이상 안정적으로 운용할 자신이 없다면, 연금 수령을 선택하는 것이 심리적, 재무적 안정성 측면에서 훨씬 합리적입니다.
2. 국민연금 가입 및 회사 지원 여부
질문자님께서 궁금해하신 내용이 맞습니다. 군인연금 수급자는 국민연금 가입에 제한이 있습니다.
원칙: 군인연금법을 적용받는 사람(군인연금 수급자)은 국민연금 가입 대상에서 제외됩니다.
현재 상황: 전역 후 새 직장에 취업하셨더라도, 군인연금 수급권을 가지고 계시기 때문에 해당 직장에서는 국민연금 직장가입자로 가입할 수 없습니다.
회사 지원 불가: 직장가입 대상이 아니므로, 회사에서 국민연금 보험료를 지원(납부)해 줄 수 없습니다.
임의 가입: 국민연금 가입을 원하신다면 지역가입자 또는 임의가입자로 가입하여 전액 본인이 납부해야 합니다. (다만, 군인연금과 국민연금 모두 수령하게 되면 세금 문제나 재정 설계에 복잡성이 더해질 수 있으므로 신중히 결정해야 합니다.)
3. 합리적이고 안정적인 포트폴리오 구성 제안
월 350만 원의 안정적인 소득과 명예전역 수당(1.25억) 및 퇴직수당(5.5천만 원)을 합친 약 1.8억 원의 목돈을 기반으로 연금 수령을 전제로 한 포트폴리오를 제안합니다.
목표: 40대 후반~50대 초반에 리스크를 감수하되, 은퇴 생활비는 보장
| 자산 구분 | 금액 비중 | 운용 전략 | 추천 상품 |
| 1. 은퇴 안전판 (필수) | 연금 210만 원 수령 선택 | 평생 현금 흐름(종신 연금)을 확보하여 은퇴 생활비의 기초로 활용. | 군인연금 연금 수령 |
| 2. 안정/유동 자금 | 30% (약 5,400만 원) | 비상금 및 단기 목돈 활용(주택 담보대출 상환 등)을 위해 운용. | 1년 만기 정기예금, CMA, RP |
| 3. 장기 성장 자금 | 40% (약 7,200만 원) | 연금과 월급을 제외한 목돈의 핵심 운용. 10년 이상 장기 성장 기대. | 해외 주식 ETF (S&P 500, 나스닥 100 등 미국 시장 대표 지수) |
| 4. 인플레이션 헤지 | 20% (약 3,600만 원) | 현금 가치 하락 방어 및 포트폴리오 분산 효과. | 금/원자재 ETF, 또는 리츠(REITs) |
| 5. 절세/추가 연금 | 10% (약 1,800만 원) | 연말정산 세액공제 혜택과 노후 자금 추가 확보. | 연금저축/IRP 계좌에 불입 (ETF 등 공격적 운용) |
운용 Tip
투자 기간: 월 350만 원 소득이 있으므로, 이 1.8억 원은 10년 이상 운용할 여유 자금으로 간주하고, 리스크를 감수하더라도 장기 성장 자산(해외 주식 ETF)의 비중을 높게 가져가는 것이 유리합니다.
분할 매수: 일시금을 한 번에 투자하지 않고, 매월 일정 금액씩 나누어 투자하는 분할 매수를 통해 시장 변동 리스크를 줄이십시오.
재조정 (Rebalancing): 1년에 한 번, 정해진 비중(예: 해외 ETF 40%)이 흐트러졌을 경우, 수익이 많이 난 자산을 팔아 비중이 낮아진 자산에 투자하여 비중을 다시 맞추는 재조정 작업을 반드시 수행해야 합니다.
* 채택으로 인해 발생하는 해피빈 콩은 모두 이웃을 위해 기부되고 있습니다. 감사합니다.
참아야지! 참아라! 그러면 잘 되어 갈 걸세. 친구여, 정말 자네 말이 맞네. 세상 사람들 틈에 끼여 날마다 일에 쫓기며, 다른 사람들이 하는 일과 그들의 행동을 보기 시작한 이후로 나는 나 지신과 휠씬 더 잘 타협할 수 있게 되었네. 젊은 베르테르의 슬픔 - 괴테